FN ISI Export Format VR 1.0 PT J TI Momentum-Modelle zur Return Optimierung AF Vogt, Lisa AU Vogt, L AB Das Handeln an der Börse sollte gut überlegt sein. Unzählige Faktoren wirken sich auf die Geschehnisse am Markt aus. Abgesehen von den wirtschaftlichen Einflüssen spielt auch das Verhalten von privaten Anlegern eine gewisse Rolle. Doch genau hier besteht ein Problem. Jeder Mensch ist ein Individuum mit ganz persönlichen Verhaltensmerkmalen. Dass nicht immer rationale Entscheidungen gemäss Homo oeconomicus getroffen werden, ist eigentlich logisch. Die Herausforderung besteht also darin, Gegebenheiten richtig einzuschätzen, Handlungen korrekt nachzuvollziehen und Auswirkungen abzuwägen. Um dies zu entschärfen, gibt es Werkzeuge mit denen das Ganze vereinfacht werden kann. Durch die angesammelten Erkenntnisse aus der Theorie wurde ein Modell entwickelt, das zu einer Sharpe-Ratio-Optimierung führen soll. Anhand eines Backtesting, welches sich über die letzten 25.5 Jahre erstreckt, werden unterschiedliche Methoden geprüft, einem Krisentest unterzogen und letzten Endes verglichen. ER