FN ISI Export Format VR 1.0 PT J TI Contingent Convertible Bonds – Eine Analyse aus Risikoperspektive AF Beiro Antonelli, Sandro AU Beiro Antonelli, S AB Die Finanz- und Wirtschaftskrise rückte das neuartige Instrument Contingent Convertible Bonds (CCBs) ins Zentrum des Interessens. Es handelt sich um eine bedingte Pflichtwandelanleihe, die bei Erreichung eines ex ante festgelegten Ereignisses in Aktienkapital umgewandelt wird. Das Instrument dient zur Stabilisierung des Finanzsystems in einer Krise. Heute, fast 10 Jahre nach der Krise, hat sich das Instrument am Markt etabliert. Anleger investieren vermehrt in CCBs. Insbesondere im Rahmen des Lombardkredites dienen sie als Sicherstellung und stellen Banken vor eine neue Herausforderung, denn die Anleger fordern eine Belehnung. Die vorliegende Arbeit untersucht, inwiefern die äusseren und inneren Elemente eines CCBs das Risikoprofil prägen und wie sie sich auf dem Markt verhalten. Aus den gewonnen Erkenntnissen werden Vorschläge zur Erweiterung der Belehnwertmethodik auf ihre Umsetzbarkeit überprüft, um Handlungsempfehlungen für die Liechtensteinische Landesbank AG abzuleiten. ER