FN ISI Export Format VR 1.0 PT J TI Factor Investing AF Kühne, Cedric AU Kühne, C AB Ergänzend zur traditionellen strategischen Asset Allocation auf Basis der Anlageklassen, gewann die Berücksichtigung von sogenannten Risikoprämien über die letzten Jahre an Bedeutung. Bei Aktien sind dabei Value, Low Size (Small Cap), Momentum, Low Volatility, Dividend Yield, Quality und Growth in der akademischen Forschung weit anerkannte und erforschte Risikoprämien. Die Tatsache, dass sie langfristig den breiten Markt ausstechen jedoch eine kurzfristige Zyklizität mit Schwächephasen aufweisen, macht die Möglichkeit des Timings dieser Faktoren interessant. Daher wurden basierend auf den vier Phasen des Konjunkturzyklus die Renditeeigenschaften der sieben Faktoren genauer untersucht. Ziel der Arbeit war es, der Graubündner Kantonalbank Empfehlungen abzugeben, wie die Verwendung der Risikoprämien über die Phasen des Konjunkturzyklus optimiert werden kann. ER